蚂蚁集团IPO又有新进展 还将牵手宁德时代成立消金公司?

段久惠

冲刺IPO路上，蚂蚁集团的新消息不断。

8月18日，蚂蚁集团的在港上市进展最快月内向港交所递交申请，和拟合资成立新公司在重庆申请消费金融牌照，这两条重要信息均由境外媒体报道。蚂蚁集团相关人士对券商中国记者的求证，回复称“不予置评。”

最快月内向港交所递交申请、在港募资额或达100亿美元？

蚂蚁集团在今年7月20日官方宣称，将启动A+H上市计划。近期，多个IPO相关消息不断，都指向蚂蚁上市进程在加速度推进。

8月18日，《香港经济日报》援引消息人士称，“阿里巴巴旗下蚂蚁集团最快月内向联交所递交上市申请，香港上市集资额或达100亿美元（约775亿港元）。中金、花旗、摩根大通、摩根士丹利为上市安排行。”

上述报道显示，蚂蚁集团预计将发行15%的股份，计划在A股科创板发行10%股份，其余5%股份将在香港发行，合计集资300亿美元。“接近IPO承销商的消息人士称，蚂蚁集团的上市进程肯定将很快，可能在9月或10月发行股票。”

若如上述报道透露的日程表，蚂蚁集团将先于科创板在港上市。不过该消息尚未获得相关投行人士证实。蚂蚁集团相关人士对记者回复称，“不予置评。”

不过，这一消息出来之后，港股阿里巴巴-SW午后一度涨逾4%，截至收盘涨3.79%达252港元；美股阿里巴巴盘前涨逾1%。

今年7月20日，支付宝母公司蚂蚁集团官方宣称，将启动A+H上市计划。当时，蚂蚁称，“（拟通过上市募资）以进一步支持服务业数字化升级做大内需，加强全球合作助力全球可持续发展，以及支持公司加大技术研发和创新。”

彼时业内人士接受券商中国记者采访时认为，蚂蚁集团已经成长为世界级的金融科技公司，具备一定的“稀缺性”，上市之后大概率会吸引长期资金布局，届时市值有望达到1.5万亿元。

8月14日晚间，浙江证监局官网披露了蚂蚁集团正在接受上市辅导。随之披露的备案文件显示，蚂蚁员工持股平台杭州君瀚股权投资合伙企业（持股29.86%，简称君瀚）、杭州君澳股权投资合伙企业（持股20.66%，简称君澳）以及阿里巴巴集团合计持有蚂蚁集团超过50.52%股权，马云为公司实控人。

拟联合能源巨头成立消费金融公司？

一方面是在上市进程上动作不断；另一方面，从天眼查工商信息变更情况来看，蚂蚁集团近期在多地成立了多家新公司。

比如，8月13日的工商信息变更显示，蚂蚁集团新成立了蚂蚁（广西）数字科技有限公司（注册资本1亿元），杭州融津数字科技有限公司（注册资本6000万元）和杭州宁融科技有限公司（注册资本1000万元），均由蚂蚁集团全资控股。

更为外界注意的是，蚂蚁集团的消费金融牌照或有新进展。

8月18日，彭博社报道称，蚂蚁集团计划在接下来的几周内与南洋商业银行、北大千方科技(25.730,0.41, 1.62%)、宁德时代组建一家消费金融公司。该公司将在重庆注册成立，注册资本为80亿元人民币；合资方最早将于周五签署协议。路透消息称，蚂蚁集团将持有新公司50%股权，南洋商业银行和千方科技各持有15%和10%的股权。

受此影响，千方科技午后直接拉至涨停，随后涨停板被打开，截至收盘，股价收涨4.2%；宁德时代午后也是直线拉升近4%，随后也出现回落，截至收盘收涨1.35%。

这或意味着，从2018年监管收紧小贷杠杆之后就传出的蚂蚁将申请消费金融牌照的消息“靴子落地”。重庆也将继马上消费金融、小米消费金融之后，有第三块消费金融牌照。而从注册资本规模来看，已经超过捷信、招联等公司，蚂蚁集团控股的消费金融公司将成为“行业老大”。

“2017年底到2019年，出于市场监管考虑，监管方收紧了消费金融牌照的审批，从2020年上半年开始，牌照审批明显提速。在现金贷整治和网贷清退告一段落后，监管方放开持牌消费金融公司的审批，让更多创新型的正规军填补和服务消费金融市场。”零壹研究院院长于百程向记者解释，蚂蚁为什么在这个时候申请消金牌照。

事实上，个人消费信贷业务一直都是蚂蚁集团重点布局领域，除了旗下网商银行，为外界所知的有借呗（运营主体为重庆蚂蚁商诚小额贷款有限公司）、花呗（运营主体为重庆蚂蚁小微小额贷款有限公司）两个产品。券商中国此前曾报道过，在业务发展最快的2017年6月底，蚂蚁借呗在贷余额1660亿元，累计放款用户1.12亿户。国海证券(5.610, -0.04, -0.71%)研报测算，2018 年花呗和借呗的营业收入分别达到23亿和118亿，税前利润率分别达到19%和35%。

“蚂蚁集团背靠阿里巴巴，是中国最大的金融科技公司之一，在金融业务必须持牌经营的监管要求下，近些年在金融牌照上的布局也比较全面和积极。”零壹研究院院长于百程告诉券商中国记者，“但小额贷款公司因为杠杆较低，在重庆为2.3倍，因此对于业务开展有诸多限制。消费金融公司作为专业的消费金融机构，具有10倍杠杆，牌照价值明显，因此，蚂蚁获取消金牌照将更利于对其消费金融业务的开展，并且丰富了牌照类型。”

8月17日，光大银行(4.010, -0.01, -0.25%)控股的北京阳光消费金融股份有限公司在北京开业，这也是今年全国开业的第3家持牌消费金融公司。至此，国内已开业的持牌消费金融公司达到27家。从其股东及持股比例来看，光大银行60%、中青旅(12.610, 0.13, 1.04%)20%、台湾王道银行20%。

从传出的合资方来看，也有和阳光消费金融类似之处。于百程向记者分析，“蚂蚁消金的股东类型是相对合理的，依然是典型的互联网巨头+银行的股东结构。蚂蚁集团持股50%为第一大股东，未来将主导公司业务，引入银行股东利于消金公司获取低成本资金，千方科技和宁德时代为两家上市公司，有可能偏财务投资，同时提供相关的资源支持。”

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