天天简讯:信用债盘前提示| 各期限收益率多数下行逾1BP，中资美元债高收益回报指数续跌

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财联社8月9日讯（编辑 刘海）昨日，各期限信用债收益率多数下行逾1个基点，表现好于利率债，Wind数据显示，银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1230只，总成交金额1064.9亿元。其中754只信用债上涨，75只信用债持平，345只信用债下跌。

地产债涨跌不一，“20远洋控股PPN001”跌超51%，“20龙控01”跌超21%，“20世茂06”跌20%，“18远洋01”跌超15%，“21龙控02”跌超13%，“21龙湖拓展MTN001(项目收益)”跌超12%，“16龙湖06”跌超6%；“19富力02”涨超22%，“19龙控04”涨超14%，“21碧地02”和“18龙控05”涨超12%，“20金地01”和“18金地07”涨超7%。

中债各期限中短期票据收益率较上日多数下行逾1个基点。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行0.12个基点报2.0464%；3年期收益率上行1.47个基点报2.5841%；5年期收益率上行2.07个基点报3.0197%。AA+级中短期票据中，1年期收益率下行1.88个基点报2.1639%；3年期收益率下行1.54个基点报2.7825%；5年期收益率下行1.93个基点报3.2188%。AA级中短期票据中，1年期收益率下行1.88个基点报2.2739%；3年期收益率下行1.54个基点报3.0025%；5年期收益率下行1.93个基点报3.6988%。

从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交444只，总金额为518.46亿元。此外，1-3年期共成交517只，总成交金额为369.77亿元；3-5年期共成交236只，总成交金额为153.46亿元；5年期以上共成交33只，总成交金额为23.21亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交455只，总金额为311.1亿元。此外，AA+级信用债共成交156只，总成交金额为88.6亿元；AA级信用债共成交87只，总成交金额为34.05亿元；A-1级信用债共成交7只，总成交金额为1.77亿元。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数收窄。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄2.89个基点至29.54BP；AA+级信用利差收窄4.89个基点至41.29BP；AA级信用利差收窄4.89个基点至52.29BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.28个基点至17.9BP；AA+级信用利差收窄3.29个基点至37.74BP；AA级信用利差收窄3.29个基点至59.74BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔0.56个基点至41.77BP；AA+级信用利差收窄3.44个基点至61.68BP；AA级信用利差收窄3.44个基点至109.68BP。

8月8日成交活跃券（成交金额超1亿元）：“22蒙牛SCP005”、“22成交投MTN001”、“22国药控股SCP003”、“22深圳地铁SCP005”、“22国家管网SCP003”成交额位列前五，分别为18.3亿元、16.5亿元、15.7亿元、14.81亿元、14.8亿元。

涨幅超2%的信用债前三名：“20阳光城MTN003”、“19富力02”、“19龙控04”涨幅位居前三，分别涨52.67%、22.86%、14.59%，分别成交4351万元、55.8万元、2.52万元。

高收益债：共70只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20世茂G3”、“20世茂G4”、“18龙控05”收益率位列前三，分别为3368.75%、1534.06%、865.03%，三只债分别成交62.1万元、3.15万元、5.49万元。收益率处于8%-15%区间的信用债共49只，其中“19资凯利债”、“16大冶城投02”、“21碧地03”收益率位列前三，分别为14.7%、14.54%、13.63%，与中债估值的偏离度分别达11.77bp、590.78bp、-4284.6bp，三只债分别成交3068.48万元、2341.3万元、1709.3万元。

城投债：各期限城投债收益率较上日集体下行。其中，AAA级城投债中，1年期收益率下行2.2个基点报2.0565%；3年期收益率下行0.06个基点报2.6065%；5年期收益率下行0.6个基点报3.0518%。AA+级城投债中，1年期收益率下行2.2个基点报2.1329%；3年期收益率下行0.06个基点报2.716%；5年期收益率下行0.6个基点报3.202%。AA级城投债中，1年期收益率下行2.2个基点报2.2229%；3年期收益率下行0.06个基点报2.861%；5年期收益率下行0.6个基点报3.467%。

美元债：久期财经数据显示，中资美元债高收益回报指数续跌，地产板块收益率上行450bps，城投板块收益率上行20bps。新奥股份VEYONG 3.375 05/12/26冲高回落，上涨1.672pt至85.985。

中金固收称，下半年美国经济衰退风险的扰动可能超过通胀风险扰动，如果美联储下半年加息只是力度前置、但加息总幅度不会再进一步超市场预期，美债利率向上突破前高的空间其实也会相对有限。从中资美元债市场来看，继续看好城投板块和金融板块的配置价值，地产板块建议控制久期和个券资质，适当把握央企国企估值波动产生的交易性机会。

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