快资讯：拼多多Q2净利润同比大增268%！绩后大涨， 一文速览机构观点

（原标题：拼多多Q2净利润同比大增268%！绩后大涨， 一文速览机构观点）

编者注：拼多多Q2季度业绩亮眼，并首次公开确认进军海外市场。多家机构分析表示看好拼多多，继续维持“买入”评级。

编辑：Ashely

(资料图片仅供参考)

8月30日，拼多多盘前继续走高，涨超3%，隔夜大涨近15%，报68.20美元每股。周一盘前，拼多多公布Q2季度报告，总营收为314.4亿元，同比增长36%。归属于拼多多普通股股东的净利润为88.963亿元，上年同期为24.146亿元，同比增长268%。

一、拼多多高管确认进军海外市场

具体来看，第二季度拼多多接连发布多项补贴政策和纾困举措，在线营销技术服务和交易服务收入实现稳健增长。618期间，平台手机同比增长148%、家电同比增长103%、美妆同比增长122%和日化同比增长110%。

随后在财报电话会议上，拼多多的CEO陈磊表示Q2季度的增长一方面在于消费者复苏的同时拼多多也采取了诸多方式进行助力，另一方面陈磊说“不应将本季度盈利作为未来参考”，此次增长是一个波动阶段，面对较为被动的Q2季度，未来拼多多还是会专注在农业、科技研发方面进行长期投入。

此外，拼多多高管也首次公开确认了进军海外市场，海外市场让拼多多看到了更多的可能性，是不错的方向值得尝试。但陈磊也表示“不会简单重复别人做过的事情，会从消费者需求出发，创造我们自己的独特价值”。

二、Q2业绩增长显著，多机构看好拼多多发展空间

交银国际发研报指，拼多多22年2季度电商平台收入（自营除外）同比增49%，较该行预期高出32%。上调22年收入/利润11%/66%，预计23年增速为14%/22%。利润率恢复正常水平，并在宏观疲软的情况下表现优于其他平台。基于2023-32年的DCF，该行将目标价从62美元上调到80美元，对应23年25倍的市盈率。维持买入评级，对公司核心业务的稳定增长保持乐观。

花旗银行称，由于拥有庞大的用户群和不断提高的利润率，拼多多2022年的前景似乎稳定。尽管拼多多的管理层已表示，其强劲的Q2业绩可能是一次性的，但花旗仍喜欢该公司投资，以加强其农业和研究能力。改行补充称，自5月份以来，消费者对拼多多产品的信心一直在增强。改行将拼多多的目标价格从62美元上调至83美元。

Benchmark 对拼多多的目标价从 85 美元上调至 107 美元，并在该公司发布Q2季度报告后维持对该股的买入评级。该行将拼多多Q2季度的优异表现归因于在快速变化的宏观环境中的强大执行力，农业重点有助于捕捉锁定期间消费者对日常必需品不断增长的需求，以及随着消费者交易量下降而物有所值产品的弹性。虽然“一些因素在本质上是短期的”，但该行对拼多多模式中嵌入的长期经营杠杆强度持积极态度，并在季度报告后上调了22财年和23财年的预测。

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