航空工业：上市融资等方式近10年为航空主业提供资金1400亿元

2022-11-09 19:26:59

证券时报·e公司

（原标题：航空工业：上市融资等方式近10年为航空主业提供资金1400亿元）

11月9日，航空工业集团在第十四届中国航展期间，举行产融结合助力高质量发展暨产业金融白皮书主题发布会，介绍航空工业十年来以融促产、产融结合推动高质量发展有关情况。

【资料图】

发布会上披露，10年来，航空工业充分发挥和依靠市场配置资源要素的能力和作用，通过上市融资、债券融资等方式，充分吸引外部社会资本，为航空主业发展提供资金约1400亿元，有效保障科研生产任务，实现产融结合助力装备发展的良性循环。

资产证券化率提升至71%

目前，航空工业集团有限公司下辖100余家成员单位、25家上市公司，覆盖航空武器装备、军用运输类飞机、直升机、机载系统、通用航空等产业。公司旗下航空主业核心上市公司包括中航沈飞、中航光电、中航飞机、中直股份等。

航空工业集团披露，十年来，通过整体上市、并购重组等方式实现直升机、运输机、战斗机等核心航空装备资产整体上市，利用资本市场融资功能实现快速发展，通过上市平台累计向资本市场注入资产超过700亿元，集团资产证券化率从2012年不足50%上升到目前的71%。

航空工业集团最新的上市案例在今年6月，集团旗下无人机资产中无人机(688297)实现上市，并获得了二级市场的热烈热捧。

当时，中无人机以75.62倍的市盈率净募得资金41.97亿元，较原计划募资金额大幅超募25.57亿元，并且上市首日大涨76%。据中无人机介绍，本次所募资金将用于支持公司无人机系统研制及产业化项目、技术研究与研发能力提升项目并补充流动资金。在本次航展上，公司全新打造并完全拥有自主知识产权的无人机平台翼龙-3首次公开亮相。

产融结合推动混改

混改也是二级市场对军工企业关注的热点。据悉，截止2022年上半年，航空工业集团旗下已实施混改的企业已近30家，混改企业累计融资达190亿元，一批企业股权结构得到优化、法人治理水平进一步提高、经营机制不断完善、经营效益明显提升。

2021年，航空工业为推进改革曾发布《改革三年行动实施方案（2020-2022年）》。方案提出，推动50-60家商业一类子企业积极混改；制定上市公司优化方案，打造“上市公司+”战略；推动3家上市公司引入持股超过5%积极股东，推动航空主业上市公司实施核心团队持股；打造若干市值千亿的上市公司。

今年9月，集团旗下中航光电(002179)推出第三期限制性股票激励计划，成为该领域的最新案例，这次限制性股票激励力度大、覆盖面广，并且设立了较高的考核机制。

中航光电拟向1480名激励对象授予4192.6万股（约占总股本2.64%），授予价格为32.37元/股。该计划给出了较高业绩考核要求，2025年的第三次解锁条件为：以公司2021年为基数，2025年的扣非净利润复合增长率不低于15%，且不低于对标企业75分位值。

此外，航空工业还围绕创新链配置资金链，发起设立多只专注于科技创新不同阶段的主题基金，围绕航空全产业链的高科技、“卡脖子”企业进行投资。目前，在管基金规模800亿元，并通过项目领投带动社会资本超1500亿元。

将精准滴灌产业链上的“专精特新”企业

航空工业集团总经济师姚江涛指出，航空工业作为世界大国博弈的主战场，产业本身具有技术含量高、研制周期长、投入风险大等特征，是知识、技术和资金密集型高科技产业，必须需要充分发挥产业金融的积极作用。

姚江涛透露，未来航空工业将认真贯彻落实党的二十大精神，进一步创新产业金融服务实体经济新模式，打造产融协同发展新生态，以高质量的产融结合促进航空工业高质量发展。

一是围绕企业全生命周期促进产业与金融深度融合，构建期限灵活、结构丰富、层次多元的产业投资体系，围绕创新链更好配置资金链，实现“科技-产业-金融”高质量循环。

二是围绕提升航空产业链供应链韧性和安全水平提供金融服务，引导内外部金融活水精准滴灌航空产业链、供应链上的“专精特新”企业，加快集团内产业基金业务优化整合，依托中航产融设立集团公司民机投融资服务中心。

三是围绕企业财务管理提供财资敏捷的综合金融服务，充分激活企业内生财务管理良性驱动力，最大化发挥财务管理的价值。