【报资讯】中材科技旗下中材锂膜获65亿融资估值超140亿 中国石化等入股

2022-11-25 19:36:30

(原标题:中材科技旗下中材锂膜获65亿融资估值超140亿 中国石化等入股)

中材科技(002080)11月25日晚间公告,控股子公司中材锂膜有限公司(简称“中材锂膜”)权益融资事项结果出炉,中材锂膜目前主要从事锂电池隔膜的生产与销售。

根据增资结果,中国石化集团资本有限公司、中建材(安徽)新材料产业投资基金合伙企业(有限合伙)及新原锂科(杭州)企业管理合伙企业(有限合伙)共3名外部合格投资人拟合计出资50亿元,中材科技拟同步出资15亿元。中材锂膜合计引入增资65亿元。


(资料图)

中材科技此前曾披露,中材锂膜本轮所融资金主要用于南京、萍乡、宜宾、内蒙三期、滕州三期项目建设。从年底产能增量来看,中材科技预计未来三年年均基膜产能增量在15-20亿平米,十四五末期,中材科技要具备70亿平米级别基膜产能,同时要着手海外产能建设。

本次交易完成后,中材科技及全资子公司合计持股中材锂膜50.79%股权,中材锂膜仍为中材科技的控股子公司。而新入股东中石化资本、中建材新材料基金、新原锂科,分别投资15亿元、14亿元、21亿元,各自持有中材锂膜增资后10.56%、9.86%、14.78%股份。

根据这一比例估算,中材锂膜本轮增资对应的整体投后估值约为142亿元。作为对比,本次增资价格评估以2021年底为评估基准日,中材锂膜股东全部权益的价值为77.04亿元,本轮中材锂膜权益融资溢价约84%。

如果要计算市盈率,以2021年中材锂膜的财务数据估算——当年中材锂膜实现营业总收入11.67亿元,净利润8789.78万元——中材锂膜本轮增资对应的市盈率近162倍。不过,中材锂膜今年以来业绩增长较快,或将较大幅度缩小市盈率水平,今年上半年,中材锂膜营业总收入7.31亿元,实现净利润1.35亿元。

作为对比,A股锂离子隔离膜龙头企业恩捷股份(002812),目前总市值1148亿元,2021年度实现营收79.82亿元,净利润27.18亿元,以其2021年财务数据估算,恩捷股份静态市盈率水平约为42倍。

中材科技日前接待调研时透露,公司隔膜产品第三季度出货约3亿平,每月出货量1亿平左右,预计第四季度单月产出略有提升,至年底年产能能到16亿平方米。盈利方面,整体成本端持续向下,但新增产能下半年逐步释放、第三季度增量较小,客户及产品结构调整需要时间,单平方净利润在第三季度较上半年基本持平。

另外值得关注的是,中材锂膜本轮引入的投资人以国资股东为主,实力雄厚。

其中,中石化资本由中国石油化工集团有限公司持股51%;中国石油化工股份有限公司持股49%。中建材新材料基金由中国国企混改基金、中国国新控股、中国建材(03323.HK)、海螺水泥(600585)等出资成立。新原锂科同样包括中国国企混改基金出资,其他出资人还包括三峡资本控股、中国石油集团昆仑资本等。

关键词: 中国石化 中材科技

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