【BT金融分析师】黑莓预计物联网业务将大幅增长，分析师称网络安全业务今年前景不好

2023-03-13 14:28:21

BT财经

（原标题：【BT金融分析师】黑莓预计物联网业务将大幅增长，分析师称网络安全业务今年前景不好）

黑莓公司预计物联网业务将大幅增长，分析师称网络安全业务今年表现不好。

(资料图片仅供参考)

黑莓公司（BlackBerry）的财务业绩和市场估值正面临周期性的逆风。由于对第四财季业绩的预期负面，黑莓股价暴跌13%。然而，该公司的长期基本面表明其在未来几年仍有上升潜力。

事实上，网络安全业务今年表现不好，使得该公司面临挑战，而汽车业务仍然是黑莓业务的增长催化剂。然而，该股股价的回调创造了一个有吸引力的切入点，我认为黑莓股票值得买入。

黑莓的财务业绩和展望

据初步估算，黑莓2023财年的收入约为6.56亿美元，预计将同比下降16%左右。业绩下滑主要是由于网络安全业务的交易问题。该公司物联网业务的收入预计将同比增长16%，达到约2.06亿美元，与此前的展望一致。许可和其他业务的收入预计也将下降至约3200万美元，较去年收入下降49.2%。

虽然物联网有望增长，但网络安全、许可和其他业务的下降将导致黑莓整体收入下降。黑莓的财务表现具有周期性，投资者情绪也时好时坏。市场对黑莓收益的预期显示，2023年预计该公司收益将有所下降，预计其每股收益为- 0.21美元，较上年下降111%。然而，市场预计2024年黑莓的收益将复苏，每股收益预计为- 0.15美元，同比增长30.87%。

黑莓的每股收益

尽管面临这些挑战，市场还是对黑莓的长期机遇和战略投资持乐观态度。因此，市场预计，黑莓的长期每股收益增长高于行业中值。此外，黑莓的战略投资将使其在未来实现强劲的盈利增长，可以克服其面临的短期挑战。

黑莓的目标是，在2022-2027年期间该公司总收入的复合年增长率为13%。该公司还计划平均毛利率每年增长100+个基点，到2027年，运营利润率或将朝着20%的目标发展。2023年，该公司可能会录得负每股收益和现金流，但到2024年，该公司或将接近盈亏平衡，预计从2025年开始，其现金流和每股收益为正。

竞争格局

黑莓在企业软件和安全市场上面临着激烈竞争，其中包括微软、IBM、Palo Alto Networks、思科、MobileIron和VMware等在内的老牌公司。这些公司也提供多种软件和服务，直接与黑莓的产品构成竞争。

此外，黑莓还面临着初创公司和规模较小的公司的竞争，这些公司专注于企业软件和安全市场的特定细分领域。为了保持竞争力，黑莓专注于创新和差异化产品，并大量投资于研发，以创造新产品和新功能，并探索建立合作伙伴关系和收购，以扩大其实力和市场范围。

此外，黑莓的产品组合将使其在终端市场具有竞争优势。例如，该公司的主要合作伙伴之一是亚马逊的AWS。

在汽车行业，黑莓的QNX软件被广泛应用于自动驾驶汽车。黑莓与Human Horizons合作，也与Dayin Technology合作，为长城汽车的下一代高端汽车研发相关解决方案，这表明黑莓有能力提供专业解决方案来满足客户的需求。

此外，黑莓新的CTI服务突出了其在全面网络安全解决方案领域的努力。最后，黑莓继续专注于改进其网络安全平台，并减少管理开销。

总体而言，黑莓已建立的战略合作伙伴关系和产品组合证明了该公司专注于为关键行业的客户提供全面的网络安全解决方案，以及开发尖端技术和扩大市场的能力。

商业前景

从财务业绩以外的角度来看，黑莓的基本面状况良好。黑莓在不断增长的市场中处于有利地位，并拥有明确的增长战略。预计物联网和网络安全的融合将给黑莓带来巨大的运营杠杆和协同效应。黑莓在这两方面处于市场领先地位，到2025年，其总目标市场规模将达到970亿美元，复合年增长率为18%。

总之，从业务基本面来看，黑莓的物联网产品，包括QNX和IVY，以及其网络安全平台Spark，都处于有利地位。

最后，黑莓的战略合作伙伴关系、强大的解决方案生态系统、有针对性的研发、业务转型以及长期战略，为其持续增长和成功奠定了坚实的基础。

结论