【BT金融分析师】泰森食品出现净亏损,分析师称其有能力度过这一时期_环球快资讯

2023-06-21 12:27:05

(原标题:【BT金融分析师】泰森食品出现净亏损,分析师称其有能力度过这一时期)


(资料图片)

在这篇文章中,我将对比分析两家美国家禽和肉类生产商的股票,泰森食品(Tyson Foods)和Pilgrim’s Pride。

泰森食品是一家以蛋白质为主的跨国食品公司,美国约20%的牛肉、猪肉和鸡肉都是由该公司生产的。该公司还有许多知名品牌的食品,如Hillshire Farm和Jimmy Dean。Pilgrim "s Pride旗下也有很多知名品牌,如Pilgrim "s Chicken和Country Pride,该公司在100多个国家提供新鲜和预制家禽产品。

这两只股票的表现都不是特别好,不过泰森食品的表现远不如Pilgrim’s Pride。泰森食品去年下跌了近38%,年初迄今的跌幅为19%,而Pilgrim "s Price过去12个月的跌幅为24%,后者年初迄今的跌幅仅为5%。

美国食品行业的三年平均市盈率约为21.6,三年平均市销率为1.2,略高于当前的1.1。泰森食品和Pilgrim’s Pride的估值与所在行业相比都非常低,因此投资者需要仔细研究并找出其中原因。

泰森食品Tyson Foods

泰森食品目前的市盈率为12倍,市销率为0.3倍,不过该公司5年平均市盈率为10.9倍,5年平均市销率为0.6倍,因此相对于食品行业而言,泰森食品的股价总是有很大的折扣。然而,考虑到泰森食品最近面临的抛售以及该公司的长期业绩记录,现在似乎是逢低买入泰森食品股票的好机会,我也对该股持看涨观点。

泰森食品经历了多年的坎坷,该股自2015年12月以来,股价就一直处于区间的底部,并且长期表现稳定。有趣的是,大约一个月前,就在泰森食品发布上一份财报的时候,该公司内部人士买入了一些股票。

尽管如此,泰森食品还是出人意料地出现了净亏损,导致其股价大幅下跌。然而,该公司的销售额与去年同期持平,这证明泰森食品有能力度过充满挑战的时期。

最后,泰森食品的股息收益率为3.8%,因此值得股息导向性投资者关注。

在华尔街分析师那里,泰森食品获得了“持有”的一致评级,这是基于过去三个月的1个买入,5个持有和2个卖出评级得出的。该股的平均目标价为53.50美元,这意味着该股有6.4%的上涨潜力。

Pilgrim’s Pride

目前,Pilgrim’s Pride的市盈率为11.3倍,市销率为0.3倍,略低于泰森食品。然而,该公司的规模比泰森食品小得多,长期来看,该公司的表现并不好,我认为在目前的水平上,应该对该股持中性观点。

由于该公司在2021年底和2022年初遭受了严重亏损,Pilgrim’s Pride的5年平均市盈率为负值。然而,在过去五年里,Pilgrim’s Pride的市盈率通常在8至41倍之间。此外,它的5年平均市销率为0.5,尽管这一数字在2020年初曾一度高达0.7。不过,在过去五年里,该公司的股价在2020年跌至16美元,因此我认为目前的股价水平(接近22美元)根本没有吸引力。

就在最近,知名对冲基金Appian Way将其在Pilgrim "s Pride的持股增加了两倍多,成为该基金持有的第四大头寸。因此,该公司可能值得关注,但我认为应该寻找一个更好的切入点,该公司的资产负债表已经变得有些令人担忧,特别是考虑到过去12个月累计负2.56亿美元自由现金流。

最后,与泰森食品不同的是,Pilgrim "s Pride没有分红。

在华尔街分析师那里,Pilgrim "s Pride获得了“适度买入”的一致评级,这是基于过去三个月的2个买入,3个持有和0个卖出评级得出的。该股的平均目标价为25.80美元,这意味着该股有19%的上涨潜力。

结论

尽管泰森食品的抛售幅度远远超过了Pilgrim "s Pride,但正是这种暴跌为投资者创造了一个好机会,可以买入这家目前处于2015年以来区间底部的公司。此外,泰森食品的长期状况更好,其负债权益比(debt/equity ratio)为45.7%,而Pilgrim "s Pride为121%,因此我认为泰森食品是两者之间更好的一个选择。

作者:Michelle Jones

【BT财经温馨提示】本文章仅供参考,不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。

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